Appliquer la Sagesse de Warren Buffett au-delà des investissements.
L’expression Price is what pay, values is what you get, souvent attribué à Warren Buffett, illustre la philosophie d’investissement de ce célèbre milliardaire américain et PDG de Berkshire Hathaway. Buffett, connu pour ses perspectives aiguisées sur l’investissement et l’économie, distingue nettement le prix d’un actif – le montant déboursé – de sa valeur réelle ou de son potentiel de rendement à long terme.
Cette distinction est essentielle pour les investisseurs axés sur la valeur, qui cherchent à identifier les actifs dont le prix est inférieur à leur valeur intrinsèque, promettant ainsi des retours sur investissement attractifs.
Bien que cette réflexion ne soit pas nouvelle dans le monde de l’économie et de la finance, la manière dont Buffett l’a formulée a rendu le concept à la fois mémorable et accessible, popularisant ainsi cette approche dans le monde de l’investissement et au-delà.
Dans ma pratique professionnelle, j’applique régulièrement cette maxime, mais dans un contexte différent. Que ce soit pour l’achat d’une maison, d’une voiture ou d’autres biens, je guide mes clients en mettant l’accent sur la valeur réelle de leur acquisition. Par exemple, je suis prêt à investir davantage dans des objets comme mon ordinateur, mon téléphone ou ma machine à café, car leur usage quotidien justifie un prix plus élevé pour une qualité supérieure.
Prenons l’exemple d’une personne possédant une carte de crédit American Express Platinum ou Chase Sapphire Reserve, dont la cotisation annuelle s’élève à 695 dollars. À première vue, ce montant peut sembler prohibitif. Cependant, pour un individu voyageant fréquemment, les avantages associés à cette carte peuvent largement compenser son coût. L’accès aux salons d’aéroport, les points accumulés pouvant être échangés contre des voyages gratuits, et d’autres avantages exclusifs peuvent non seulement améliorer l’expérience de voyage, mais aussi offrir une valeur économique réelle qui dépasse de loin le coût initial de la carte.
Cette approche m’amène également à considérer l’achat d’une résidence principale non pas comme un investissement au sens financier du terme, mais plutôt en termes de qualité de vie. Comment, en effet, quantifier la valeur d’un lieu qui constitue le cœur de notre quotidien ?
Lorsque je conseille mes clients sur leurs achats, je les incite toujours à réfléchir à la valeur qu’ils en tireront, plutôt qu’au prix seul. Bien que souvent liée au prix, la valeur n’est pas toujours proportionnelle à ce dernier. Cela est particulièrement vrai dans le domaine financier, où l’adage you get what you pay for prend tout son sens, que ce soit en termes d’investissements ou de conseils financiers.
Un écueil fréquent que je constate chez mes clients est leur tendance à se focaliser uniquement sur le coût des investissements, négligeant ainsi leur performance ou leur intégration dans une stratégie financière globale. Par exemple, je préfère un investissement offrant un rendement annuel de 15% avec des frais de 1,5%, plutôt qu’un rendement de 7% pour des frais de 0,08%. Bien que cette différence puisse paraître évidente lorsqu’on exagère les chiffres, nombreux sont ceux qui se concentrent exclusivement sur les frais de 1,5% par rapport à 0,08%, sans considérer le rendement global.
De même, en matière de fiscalité, certains de mes clients se concentrent uniquement sur les économies d’impôts immédiates, au lieu d’optimiser leur situation fiscale dans son ensemble. Il est essentiel de prendre en compte l’ensemble du tableau financier pour prendre des décisions éclairées.
En conclusion, que ce soit dans l’investissement ou dans les achats du quotidien, la leçon de Buffett sur la distinction entre prix et valeur reste un principe directeur précieux, encourageant une réflexion approfondie sur ce que nous considérons comme véritablement précieux dans nos vies et nos finances.
Votre conseiller,
Guillaume
