Dans cet article, je vous donne les grandes lignes sur la façon d’investir votre patrimoine qu’il soit petit ou grand. Bien sûr, les éléments ci-dessous sont donnés à titre indicatif. Tout dépend de votre niveau de risque et de votre horizon de placements.
Avant de penser à un investissement sur les marchés financiers ou autres, la première étape est de vous construire un fond d’urgence de 3 à 6 mois de dépenses PAS de revenus. Cet argent ne doit pas être placé sur les marchés financiers, mais sur un high yield savings account . Pas forcément le savings account de votre banque, mais un compte qui doit rapporter autour de 5% aujourd’hui. Cet argent est assuré FDIC jusqu’à au moins $250k et garanti par le gouvernement américain en cas de faillite de la banque.
Entre 0$ et $22,500, maximiser votre 401k soit via votre employeur, soit via un solo 401k si vous êtes indépendant. En cas de retour en France, quand vous retirerez l’argent de votre 401k après 59 ans et demi, il sera taxé aux États-Unis, pas en France. Le 401k vous prépare à la retraite ET vous fait économiser des impôts.
Entre $22,500 et $29,000, maximiser un roth IRA. Attention, il y a des limites de revenus, mais tout le monde peut utiliser un Roth IRA soit directement, soit via une backdoor roth IRA conversion.
Une fois ces trois étapes passées, vous pouvez commencer à réfléchir à ce que vous allez faire de votre argent. Les montants ci-dessous sont donnés à titre d’exemples et il est possible de faire certains des investissements mentionnés avec des montants plus faibles.
En règle générale, entre $29,000 et $150,000, votre argent peut être placé dans un compte titre (brokerage account) avec un mélange d’obligations et d’actions suivant votre horizon de placement. Je conseille de placer votre argent dans des fonds globaux (ETFs) qui suivent les marchés financiers – par exemple, un mélange de QQQ, SUSA, AGG et IEF -. Si vous avez accès à un after-tax 401k (différent du Roth 401k), n’hésitez pas à le maximiser. S’il est très probable que vos enfants fassent une université américaine, ouvrir des comptes 529 peut être une bonne idée.
Entre $150,000 et $2M, vous pouvez considérer un achat immobilier locatif (je ne parle pas ici de résidence principale que je ne considère pas comme un investissement) ou mettre l’argent sur les marchés financiers.
Le pourcentage d’un investissement immobilier (donc hors résidence principale) ne devrait pas dépasser 30% de la totalité de vos liquidités. Attention, ces 30% ne sont pas en valeur, mais en argent bloqué dans le bien immobilier (« Equity » en anglais).
Donc $100 000 ($300 000 avec l’effet de levier d’un prêt immobilier) peuvent être placés soit sur un bien immobilier en dur en France ou aux US, soit dans des REITs aux États-Unis. L’intérêt est de pouvoir bénéficier d’un effet de levier en empruntant (pour l’immobilier en dur), mais l’immobilier en dur est peu liquide donc votre investissement ne sera pas disponible immédiatement. Autrement dit, l’argent sera immobilisé pendant plusieurs années. Attention, investir dans un bien immobilier en dur est très bien quand tout se passe bien et que les locataires paient leurs loyers, mais c’est beaucoup moins bien quand il y a un problème (dégâts des eaux, non-paiement de loyers, etc.). Investir dans l’immobilier, particulièrement à distance, n’est pas pour tout le monde. Les REITs sont, en revanche, plus liquides est peuvent être un compromis intéressant.
Un investissement immobilier en France ou aux Etats-Unis n’est pas la meilleure décision en ce moment, ça ne veut pas dire que ce n’est pas une bonne décision. Je m’explique. Il est possible de faire 5% sans risque donc ça veut dire que la rentabilité de votre bien doit être supérieure à 5% donc probablement 6% ou 7%. Si vous faites un prêt à 6.5% aux Etats-Unis, la rentabilité totale doit être au minimum de 12.5% (6.5% + 6%). Même chose en France, la rentabilité devrait être de 11% (5% (taux d’un prêt pour les non-résidents) + 6%). En outre, un bien immobilier en France est soumis à la loi sur la transmission du patrimoine française donc plus punitive que la loi américaine.
Il peut être aussi intéressant de commencer à considérer d’autres investissements non liés aux marchés financiers et aux marchés immobiliers résidentiels (Vins, arts, Lending, private credit etc.). C’est ce qu’on appelle les investissements alternatifs.
Entre $2M et $12M, il est possible d’acheter un immeuble entier de rapport ici ou en France, diversifier un peu plus avec des investissements alternatifs plus poussés et moins liquides : private equity (investir dans des startups), arts, etc. ou mettre l’argent sur les marchés financiers tout simplement, plus simples et plus liquides avec en plus, la possibilité de choisir le niveau de risque. Des notes structurées basées sur un indice des marchés financiers et qui offrent une protection à la baisse peuvent être utilisées.
Au-dessus de $12 millions, il faut commencer à penser à des montages financiers plus poussés pour transmettre son patrimoine et éviter l’estate tax aux États-Unis (40%). Ces montages impliquent certains types de trusts et de LLCs.
Dans tous les cas, quel que soit votre patrimoine, l’important est de le faire travailler pour vous et d’éviter de trop mauvais placements.
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Guillaume
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