Trop d’argent sur un compte courant : combien garder en cash ?

Garder une grosse somme d’argent sur un compte courant peut procurer un sentiment de sécurité. L’argent reste disponible, sa valeur ne fluctue pas avec les marchés et il peut être utilisé immédiatement.

Mais le cash n’est réellement utile que lorsqu’il remplit une fonction précise. Au-delà du fonds d’urgence et des dépenses prévues à court terme, un excès de liquidités peut perdre du pouvoir d’achat, générer un rendement insuffisant et ralentir la progression de votre patrimoine.

Alors, combien faut-il garder en cash et que faire de l’argent restant ?

Réponse rapide : quand a-t-on trop d’argent sur son compte courant ?

Vous avez potentiellement trop d’argent sur votre compte courant lorsque votre solde dépasse :

• votre fonds d’urgence ;
• vos dépenses courantes ;
• les impôts et autres paiements importants à venir ;
• les projets prévus au cours des prochaines années ;
• une marge de sécurité adaptée à votre situation.

Il n’existe pas de montant idéal valable pour tout le monde. Le bon niveau de liquidités dépend notamment de vos dépenses essentielles, de la stabilité de vos revenus, de votre situation familiale, de vos assurances et de vos projets.

Pour beaucoup de ménages, trois à six mois de dépenses essentielles peuvent constituer un point de départ. Une personne indépendante, un foyer vivant avec un seul revenu ou une famille préparant une expatriation pourra cependant avoir besoin d’une réserve plus importante. Le Consumer Financial Protection Bureau recommande justement d’adapter le fonds d’urgence à sa situation personnelle.

Pourquoi garde-t-on autant de cash ?

Conserver des liquidités n’est pas une erreur en soi. Le cash possède trois avantages importants.

Une disponibilité immédiate

L’argent peut être utilisé sans vendre un investissement ni attendre le règlement d’une transaction. Cette disponibilité est essentielle pour payer les factures, faire face à une urgence ou financer une dépense imminente.

Une valeur nominale stable

Contrairement aux actions ou aux fonds obligataires, le solde d’un compte bancaire ne fluctue pas quotidiennement avec les marchés.

Une plus grande tranquillité d’esprit

Une réserve suffisante permet d’éviter de vendre des placements au mauvais moment lorsqu’une dépense imprévue survient.

Le problème ne vient donc pas du cash lui-même, mais d’une quantité de liquidités qui ne correspond plus à aucun besoin identifié.

Quels sont les risques d’un excès de liquidités ?

La perte de pouvoir d’achat

Même si le montant affiché sur votre compte ne baisse pas, ce qu’il permet d’acheter peut diminuer avec l’inflation.

Pour évaluer votre situation, il faut comparer :

• le rendement brut du compte ;
• les impôts dus sur les intérêts ;
• le taux d’inflation ;
• les éventuels frais bancaires.

Le rendement réellement obtenu après impôts et inflation peut être très faible, voire négatif.

Un coût d’opportunité à long terme

L’argent conservé pour un projet à court terme ne devrait généralement pas être exposé à une forte volatilité. En revanche, garder pendant dix ou vingt ans une somme destinée à la retraite peut empêcher ce capital de bénéficier du potentiel de croissance d’un portefeuille diversifié.

Cela ne signifie pas qu’il faut investir toutes ses liquidités. L’objectif est d’associer chaque somme au bon horizon de temps et au bon niveau de risque. L’allocation appropriée dépend notamment de votre horizon et de votre tolérance au risque, comme le rappelle Investor.gov.

Une protection bancaire parfois insuffisante

Aux États-Unis, les dépôts éligibles sont généralement assurés par la FDIC jusqu’à 250 000 dollars par déposant, par banque assurée et par catégorie de détention.

Cette protection concerne notamment les checking accounts, savings accounts, money market deposit accounts et certificates of deposit. Posséder plusieurs comptes dans la même banque ne multiplie pas automatiquement la couverture : les soldes appartenant à une même catégorie peuvent être additionnés.

Si vous détenez une grosse somme dans une banque américaine, vérifiez sa couverture avec les règles officielles de la FDIC.

Une fiscalité à ne pas négliger

Les intérêts provenant des comptes bancaires, comptes rémunérés et certificates of deposit sont généralement imposables au niveau fédéral. Il faut donc comparer les solutions en fonction de leur rendement net après impôts, et pas uniquement du taux affiché.

Les intérêts des Treasury securities sont imposables au niveau fédéral, mais généralement exonérés d’impôts étatiques et locaux. L’IRS détaille le traitement des revenus d’intérêts.

Combien garder en cash ?

Une méthode simple consiste à répartir vos liquidités en plusieurs compartiments.

1. Les dépenses courantes

Conservez sur votre compte courant le montant nécessaire pour les factures, prélèvements et dépenses des prochaines semaines, avec une petite marge pour éviter les découverts.

2. Le fonds d’urgence

Cette réserve doit rester facilement accessible. Son montant dépend de votre situation :

• stabilité de votre emploi ;
• nombre de revenus dans le foyer ;
• dépenses mensuelles essentielles ;
• état de santé et niveau de couverture d’assurance ;
• présence d’enfants ou de personnes à charge ;
• statut d’indépendant ou d’entrepreneur ;
• éventuel retour en France ou déménagement international.

3. Les dépenses prévues à court terme

Prévoyez séparément les sommes destinées à un apport immobilier, des travaux, des études, un impôt important, un déménagement ou tout autre projet imminent.

4. Les liquidités sans objectif précis

Une fois les trois premiers compartiments financés, le solde restant constitue potentiellement un excès de liquidités. Il peut alors être affecté à des objectifs de moyen ou long terme.

Où placer une grosse somme d’argent à court terme ?

Le choix dépend du moment où l’argent devra être utilisé.

Le compte courant

Il convient aux paiements immédiats, mais offre souvent une rémunération faible ou inexistante. Il n’est généralement pas adapté à la totalité d’une réserve importante.

Le compte d’épargne rémunéré

Un high-yield savings account peut permettre de conserver une bonne disponibilité tout en obtenant un rendement supérieur à celui d’un compte courant traditionnel. Vérifiez que la banque est assurée par la FDIC et que votre solde reste correctement couvert.

Le money market deposit account

Il s’agit d’un produit bancaire pouvant être couvert par la FDIC, dans les limites applicables. Ses conditions de retrait, son taux et son solde minimum varient selon les banques.

Attention à ne pas le confondre avec un money market fund.

Le certificate of deposit

Un CD peut convenir lorsque la date d’utilisation de l’argent est connue. En échange d’un taux déterminé, les fonds sont immobilisés pendant une période définie. Un retrait anticipé peut entraîner une pénalité.

Une échelle de CD, ou CD ladder, permet de répartir la somme entre plusieurs dates d’échéance.

Les Treasury bills

Les Treasury bills sont des titres à court terme émis par le gouvernement américain, avec des échéances allant actuellement de 4 à 52 semaines. Ils peuvent être achetés par l’intermédiaire de TreasuryDirect, d’une banque ou d’un courtier.

Ils ne sont pas assurés par la FDIC, mais constituent des obligations du gouvernement fédéral américain. Leur intérêt est soumis à l’impôt fédéral, mais pas aux impôts étatiques ou locaux. Les caractéristiques sont détaillées sur TreasuryDirect.

Pour approfondir ce sujet, consultez également notre guide sur les placements à court terme.

Les money market funds

Un money market fund est un fonds commun de placement investi dans des titres de dette à court terme. Il peut offrir une forte liquidité, mais ce n’est pas un compte bancaire.

Ces fonds ne sont pas assurés par la FDIC et leur valeur peut, dans certaines situations, diminuer. Investor.gov explique la différence entre un money market fund et un money market deposit account.

Que faire du cash destiné au long terme ?

L’argent dont vous n’avez pas besoin à court terme peut être intégré à une stratégie d’investissement diversifiée.

L’approche dépend de plusieurs facteurs :

• la date prévue d’utilisation ;
• votre capacité à supporter une baisse temporaire ;
• votre situation fiscale ;
• vos comptes de retraite disponibles ;
• vos besoins futurs en dollars ou en euros ;
• la répartition actuelle de votre patrimoine.

Pour un objectif à long terme, une combinaison diversifiée d’actions et d’obligations peut offrir davantage de potentiel que des liquidités. Elle comporte cependant un risque de perte et aucune performance n’est garantie.

Vous pouvez consulter notre guide consacré à la question suivante : comment investir son patrimoine aux États-Unis.

Comment répartir son argent selon l’horizon du projet ?

Moins d’un an

Privilégiez généralement la disponibilité et la préservation du capital : compte bancaire assuré, CD adapté à la date du projet ou Treasury bill arrivant à échéance avant la dépense.

Entre un et trois ans

La priorité reste souvent la protection du capital. Les comptes rémunérés, CD et Treasury bills peuvent être répartis entre plusieurs échéances.

Entre trois et cinq ans

La décision devient plus personnelle. Une partie peut rester en placements à court terme, tandis qu’une autre peut éventuellement être investie de manière prudente selon votre tolérance au risque.

Plus de cinq ans

Un portefeuille diversifié peut devenir plus pertinent, à condition d’accepter les fluctuations des marchés et de conserver une réserve de liquidités séparée.

Ces horizons constituent des repères et non des garanties. La stratégie doit rester cohérente avec votre situation personnelle.

Cas particulier des Français vivant aux États-Unis

Pour un expatrié, la gestion du cash peut être plus complexe. Avant d’investir une grosse somme, posez-vous notamment les questions suivantes :

• Vais-je rester aux États-Unis ou retourner en France ?
• Mes dépenses futures seront-elles en dollars ou en euros ?
• Dois-je financer un achat immobilier dans l’un des deux pays ?
• Une échéance fiscale américaine ou française approche-t-elle ?
• Mes comptes et placements resteront-ils faciles à gérer après un déménagement ?
• Le produit envisagé sera-t-il adapté à mon futur statut fiscal ?

Une somme qui semble excessive pour un résident américain installé durablement peut être justifiée pour une personne préparant un retour en France dans quelques mois.

Les erreurs fréquentes à éviter

Investir son fonds d’urgence

Une réserve d’urgence doit rester accessible lorsque les marchés baissent. L’investir en actions peut vous obliger à vendre au mauvais moment.

Rechercher uniquement le taux le plus élevé

Un meilleur rendement peut s’accompagner de restrictions de retrait, de pénalités, de frais ou d’un risque différent.

Bloquer toutes ses liquidités

Immobiliser l’intégralité de son cash dans des CD ou des titres arrivant à échéance plus tard peut créer un problème en cas d’urgence.

Confondre dépôt bancaire et placement financier

Un produit proposé dans un compte de courtage n’est pas nécessairement couvert par la FDIC. Vérifiez précisément où l’argent est détenu et quel régime de protection s’applique.

Dépasser involontairement la couverture FDIC

Après la vente d’un bien immobilier, un héritage, une cession d’entreprise ou le versement d’un bonus, le solde bancaire peut temporairement dépasser les limites de couverture.

Laisser une somme sans objectif

Chaque partie de votre cash devrait avoir une fonction : dépenses, sécurité, projet à court terme ou investissement à long terme.

Comment réduire progressivement un excès de liquidités ?

Commencez par calculer vos dépenses essentielles et identifier vos projets des prochaines années. Vérifiez ensuite la couverture de vos dépôts et répartissez votre argent selon son horizon.

Vous pourrez alors décider quelle somme doit :

• rester sur le compte courant ;
• rejoindre une épargne rémunérée ;
• être placée sur différentes échéances ;
• être investie pour le long terme ;
• être conservée en dollars ou convertie en euros.

Si investir une somme importante en une seule fois vous inquiète, un calendrier progressif peut faciliter la transition psychologique. Cette approche ne garantit toutefois ni un meilleur rendement ni une protection contre les pertes.

À retenir

Garder du cash est indispensable pour les dépenses courantes, les urgences et les projets proches. En revanche, conserver trop d’argent sur un compte courant pendant plusieurs années peut réduire le rendement net de votre patrimoine et son pouvoir d’achat.

Le bon montant dépend moins d’un chiffre universel que de quatre éléments : vos dépenses, vos projets, votre horizon et votre tolérance au risque.

Une bonne planification financière permet de donner une fonction précise à chaque dollar, sans sacrifier votre sécurité.

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Les informations présentées sont générales et éducatives. Elles ne constituent pas un conseil financier, fiscal ou juridique personnalisé. Tout investissement comporte des risques, y compris un risque de perte en capital.

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