Lorsque Martine est venue me voir avec un annuity contract (contrat d’annuité) en main, je ne pouvais m’empêcher de penser à ses aventures légendaires, mais cette fois, son défi était d’une nature bien différente. Elle s’apprêtait à naviguer dans les eaux parfois tumultueuses de la finance personnelle, avec un document de 86 pages sous le bras, détaillant un produit d’investissement complexe.
La Stratégie à Tranches Expliquée :
Le contrat d’annuité de Martine est basé sur une stratégie à tranches – Tiered Participation Rate Index Strategy -, une approche qui ajuste les retours sur investissement en fonction de la performance d’un indice, en l’occurrence le S&P 500. Si l’indice augmente de 20%, Martine voit son investissement croître de 20%. Mais si l’indice grimpe de 25%, la stratégie lui offre non seulement ces 25%, mais y ajoute un bonus calculé sur l’excédent, grâce à un taux de participation de 105% au-delà du premier seuil.
Calcul du Bonus : Pour une hausse de 25% annuelle, le calcul se décompose en 20% de gain initial, plus 5% d’augmentation supplémentaire. À ces 5% s’ajoute un bonus de 5% de ces 5%, portant le gain total à 25.25%. Une récompense pour les investisseurs lors d’années particulièrement fructueuses sur le marché.
Les Frais et les Conditions de Retrait :
Une particularité non négligeable de ce contrat est sa structure de frais pour les retraits supérieurs à 10% de la somme investie. Bien que Martine puisse retirer annuellement jusqu’à 10% de son investissement sans encourir de frais, tout montant supérieur est sujet à des frais dégressifs, allant de 7% la première année à 0% après six ans. Cela requiert une planification minutieuse pour optimiser les retraits et minimiser les frais.
L’Alternative ETF : Simple et Efficace
Explorant une stratégie alternative pour Martine, nous nous sommes tournés vers les ETFs, précisément le SPY pour une exposition longue (90%) au S&P 500 et le SH (10%) pour une protection courte contre les baisses du marché. Cette combinaison offre une réplication de la protection de l’annuité, enrichie de quatre avantages clés :
Liquidité accrue : Les ETFs permettent des ajustements flexibles et des retraits à tout moment, libérant Martine des contraintes de liquidité associées aux annuity contracts.
Fiscalité avantageuse sur les plus-values : Contrairement aux annuity contracts taxés comme revenu ordinaire, les gains des ETFs bénéficient d’une taxation à des taux réduits de 15% ou 23.8%, optimisant ainsi l’efficacité fiscale de Martine.
Prêt sur titres (Securities-Based Loan) : Martine peut également lever des fonds en utilisant son portefeuille d’ETFs comme garantie, offrant une flexibilité financière sans avoir à vendre ses investissements.
Simplicité de la stratégie : La stratégie basée sur l’utilisation des ETFs est intrinsèquement plus simple à comprendre et à gérer par rapport à un contrat d’annuité complexe. Cela permet à Martine de prendre des décisions d’investissement éclairées plus facilement, sans avoir à naviguer à travers les nombreux détails et conditions souvent présents dans les contrats d’annuité.
Conclusion
La quête financière de Martine, bien qu’initialement semée d’embûches avec son contrat d’annuité, s’est transformée en une exploration fructueuse des alternatives d’investissement. À travers cette aventure, Martine a découvert qu’une approche équilibrée avec les ETFs pouvait non seulement simplifier sa stratégie d’investissement mais aussi offrir des avantages significatifs en termes de liquidité, d’efficacité fiscale, de flexibilité financière et de simplicité. Cette expérience souligne l’importance de bien comprendre les produits financiers et d’envisager des stratégies alternatives adaptées à ses besoins et objectifs personnels.
Si, comme Martine, vous vous trouvez face à des choix d’investissement complexes n’hésitez pas à me contacter. Ensemble, nous pouvons évaluer vos options pour identifier les solutions les plus adaptées à votre situation.
Votre conseiller,
Guillaume
Guillaume Decalf est conseiller financier enregistré auprès de la SEC (CRD #7003690 – Cabinet CRD #298549), titulaire de la désignation GFP USA. Il est le fondateur de ᴏᴜɪ ꜰɪɴᴀɴᴄɪᴀʟ, cabinet indépendant spécialisé dans la planification financière entre la France et les États-Unis. Il a conseillé plus de 600 foyers et supervise plus de 100 millions de dollars d’actifs sous gestion (au 31/12/2024).*
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