Chaque cycle boursier raconte la même histoire.
Les marchés montent fortement. Les médias parlent d’une révolution. Une entreprise devient la nouvelle vedette. Les réseaux sociaux se remplissent d’investisseurs qui semblent avoir trouvé le placement parfait.
Puis les marchés corrigent.
Les mêmes experts expliquent alors pourquoi la baisse était évidente et pourquoi il fallait vendre.
Pendant ce temps, les investisseurs se demandent s’ils doivent acheter, vendre ou attendre.
Après plus de quinze ans à accompagner des centaines d’investisseurs, j’ai constaté que les erreurs les plus coûteuses ne proviennent généralement pas d’un mauvais placement. Elles proviennent de bonnes personnes qui prennent de mauvaises décisions au mauvais moment, sous l’effet de leurs émotions.
Pourquoi nous poursuivons les tendances
Nous sommes naturellement attirés par ce qui fonctionne.
Lorsqu’une action double, que tous les médias en parlent et que plusieurs personnes autour de nous semblent réaliser des gains importants, il devient difficile de rester à l’écart.
C’est un biais psychologique bien connu : la peur de manquer une opportunité, ou FOMO (Fear Of Missing Out).
Le problème est que lorsque le grand public découvre une opportunité, une grande partie des bonnes nouvelles est souvent déjà intégrée dans le prix.
Les investisseurs particuliers ont donc tendance à acheter après plusieurs années de hausse, puis à vendre après une correction importante.
Autrement dit, ils achètent cher et vendent moins cher.
L’exemple de SpaceX
L’introduction en bourse de SpaceX en 2026 figurait parmi les événements financiers les plus attendus de la décennie.
Pendant des années, de nombreux investisseurs rêvaient de pouvoir enfin devenir actionnaires de l’entreprise.
Lorsque l’IPO est arrivée, l’enthousiasme était immense.
Quelques semaines plus tard, l’action avait pourtant perdu près de 20 % de sa valeur.
Est-ce que SpaceX est soudainement devenue une mauvaise entreprise ?
Bien sûr que non.
Ce qui a changé, c’est le prix que les investisseurs étaient prêts à payer.
Une excellente entreprise n’est pas nécessairement un excellent investissement lorsque toutes les bonnes nouvelles semblent déjà intégrées dans sa valorisation.
Même les plus grands gagnants connaissent de fortes baisses
Aujourd’hui, Nvidia est souvent citée comme l’un des meilleurs investissements de la dernière décennie.
Pourtant, en 2022, son action avait perdu environ 65 % de sa valeur.
À l’époque, plusieurs investisseurs étaient convaincus que son histoire de croissance était terminée.
Quelques années plus tard, Nvidia est redevenue l’une des entreprises les plus valorisées au monde.
L’histoire est remplie d’exemples semblables.
Amazon, Apple, Microsoft et plusieurs autres grandes entreprises ont connu des corrections importantes avant d’atteindre de nouveaux sommets.
Le défi n’est donc pas de trouver une excellente entreprise.
Le véritable défi consiste à rester investi suffisamment longtemps pour profiter de son succès.
Les médias adorent les extrêmes
Les manchettes financières sont conçues pour attirer votre attention.
« Le Dow Jones chute de 1 200 points. »
Présenté ainsi, cela semble catastrophique.
Pourtant, si l’indice se situe autour de 50 000 points, cette baisse représente environ 2,4 %.
Ce n’est pas agréable.
Mais ce n’est certainement pas un effondrement des marchés.
L’inverse est tout aussi vrai.
Chaque nouveau record est présenté comme le début d’une nouvelle révolution économique.
Les émotions génèrent davantage de clics que les statistiques.
En tant qu’investisseur, apprendre à filtrer ce bruit est une compétence essentielle.
Le véritable travail d’un conseiller financier
Beaucoup de personnes pensent que notre métier consiste principalement à choisir les meilleurs fonds ou à prévoir les prochains mouvements des marchés.
En réalité, ce n’est qu’une petite partie de notre travail.
La plus grande valeur que nous apportons est souvent beaucoup moins visible : nous aidons nos clients à prendre de bonnes décisions lorsque leurs émotions les poussent à en prendre de mauvaises.
Lorsque les marchés chutent de 20 %, certains investisseurs veulent tout vendre.
Lorsque tout le monde parle de la même action ou du même secteur, d’autres souhaitent y investir une partie importante de leur patrimoine.
Notre rôle est d’apporter de la perspective, de rappeler les objectifs à long terme et d’éviter que des décisions importantes soient prises sous l’effet de la peur ou de l’euphorie.
Cela s’applique également à nous.
Les conseillers financiers lisent les mêmes nouvelles, entendent les mêmes prédictions et ressentent les mêmes émotions que leurs clients.
La différence est que nous suivons un processus d’investissement discipliné plutôt que de réagir aux manchettes.
À long terme, cette discipline ajoute souvent beaucoup plus de valeur que la sélection d’un fonds ou d’une action en particulier.
Construire un portefeuille plutôt que poursuivre la mode
Chez Oui Financial, nous ne construisons pas les portefeuilles de nos clients autour de la dernière entreprise à la mode.
Nous construisons des stratégies capables de traverser différents environnements économiques.
Selon les objectifs et la tolérance au risque de chaque client, un portefeuille peut comprendre :
- des actions pour la croissance à long terme ;
- des obligations afin de réduire la volatilité ;
- des investissements alternatifs pour améliorer la diversification.
Les investissements alternatifs peuvent notamment inclure des métaux précieux, des stratégies quantitatives ou encore certaines stratégies utilisant les options afin d’atténuer les fluctuations des marchés.
L’objectif n’est pas d’éviter toutes les corrections.
L’objectif est de construire un portefeuille suffisamment robuste pour permettre au client de rester investi lorsque les marchés deviennent difficiles.
Les corrections font partie du parcours
Depuis plus d’un siècle, les marchés ont traversé des guerres, des crises financières, une pandémie mondiale, une forte inflation, plusieurs récessions et d’innombrables événements géopolitiques.
À chaque époque, certains étaient convaincus que « cette fois, c’était différent ».
Pourtant, malgré ces crises, les marchés ont continué de créer de la richesse pour les investisseurs patients.
Cela ne signifie pas que les marchés montent toujours rapidement.
Cela signifie que les corrections font partie intégrante de l’investissement.
Quand les marchés baissent
Je rappelle souvent à mes clients qu’une correction importante n’est pas forcément une mauvaise nouvelle.
Lorsqu’un portefeuille est bien construit et que les objectifs sont de long terme, une baisse de 10 %, 15 % ou 20 % peut représenter une occasion intéressante de rééquilibrer le portefeuille ou d’investir des liquidités qui étaient déjà destinées à être investies.
Personne ne peut identifier avec certitude le point bas.
En revanche, l’histoire montre que les meilleurs points d’entrée sont rarement ceux où tout le monde est optimiste.
La discipline est votre meilleur investissement
Le succès en investissement repose rarement sur la capacité à prévoir les marchés.
Il repose beaucoup plus sur la capacité à rester discipliné pendant des décennies.
Les entreprises vedettes changent.
Les tendances changent.
Les manchettes changent.
Les émotions des investisseurs, elles, restent remarquablement constantes.
La meilleure stratégie n’est généralement pas de poursuivre la tendance du moment, mais de construire un portefeuille adapté à vos objectifs, suffisamment diversifié pour traverser les cycles économiques et suffisamment solide pour vous permettre de rester investi lorsque les marchés deviennent volatils.
C’est précisément là que la valeur d’un conseiller financier prend tout son sens.
Un bon conseiller ne prétend pas savoir ce que les marchés feront demain. Il ne cherche pas à deviner le prochain gagnant ou à prédire la prochaine correction.
Son rôle est de construire une stratégie suffisamment solide pour que vous n’ayez pas besoin de le savoir non plus.
Parce qu’au final, les investisseurs qui réussissent le mieux ne sont pas ceux qui prédisent le mieux l’avenir.
Ce sont ceux qui prennent de bonnes décisions, année après année, même lorsque les marchés mettent leurs émotions à l’épreuve.
